Strategische Asset Allocation (SAA)
Eines der Grundelemente unserer Arbeit mit individuellen und ausgewogenen Portfolios ist unsere Asset Allocation. Diese ist von maßgeblicher Bedeutung, sowohl für die Generierung langfristiger und robuster Mehrerträge als auch für die Minderung von Verlustrisiken in turbulenten Zeiten.
Asset Allocation
Strategische Asset Allocation
Die strategische Asset Allocation basiert auf einer langfristigen Anlagestrategie (1-5 Jahre). Die Investitionen werden langfristig auf die ausgewählten Assetklassen verteilt, und der Anlagestrategie entsprechend wird ein Referenzwert (Benchmark) festgelegt. Auf strategischer Ebene nehmen wir unseren Ausgangspunkt in hochkomplexen Berechnungsalgorithmen und kombinieren diese mit unserem Wissen und unserer Erfahrung.
Taktische Asset Allocation
Bei einer taktischen Positionierung ist der Anlagehorizont in der Regel kürzer als ein Jahr. Die taktische Asset Allocation basiert auf unserem Verständnis der aktuellen Konjunktur, kombiniert mit unserem Wissen über die Entwicklung der jeweiligen Assetklassen in den verschiedenen Konjunkturzyklen.
Das CLI-Modell liefert Frühindikatoren zur Erkennung und Einschätzung der wirtschaftlichen Aktivität und diesbezüglicher Wendepunkte. Das Modell gliedert die Konjunktur in vier zyklische Phasen:
- Expansion
- Dämpfung
- Abschwung
- Aufschwung
Die finanziellen Erträge schwanken entsprechend der wirtschaftlichen Phase, und das anhand des CLI-Modells erlangte Konjunkturverständnis bildet den Ausgangspunkt für die taktische Asset Allocation.
Risikosteuerung
Eine Analyse der Risiken ist ausschlaggebend dafür, dass Portfoliomanager und Anleger gut fundierte Investmententscheidungen treffen können. Seit geraumer Zeit betreibt das Nykredit Asset Management Risikosteuerung und -modellierung als selbständige Disziplin.
Seit geraumer Zeit betreibt das Nykredit Asset Management Risikosteuerung und -modellierung als selbständige Disziplin.
Die Vermögensverwaltung zielt traditionell darauf ab, unter Berücksichtigung einschlägiger Risiken für Investoren jeweils größtmögliche Erträge zu erzielen. In den vergangenen Jahren hat die Finanzwelt allerdings die Erfahrung gemacht, dass das messbare Erfassen von Risiken eine Sache, das Verstehen der Risikokennzahlen - und nicht zuletzt das frühzeitige Reagieren - eine ganz andere Sache ist.
Risikosteuerung und -modell als selbständige Disziplin
Eine Analyse der Risiken ist ausschlaggebend dafür, dass Portfoliomanager und Anleger gut fundierte Investmententscheidungen treffen können. Seit geraumer Zeit betreibt das Nykredit Asset Management Risikosteuerung und -modellierung als selbständige Disziplin.
Beide Seiten der Münze im Fokus
Wir richten unseren Fokus selbstverständlich auf das Ertragspotenzial, haben dabei aber auch jene Risikofaktoren im Blick, die den Ertrag beeinflussen. Somit betrachten wir stets beide Seiten der Münze, denn es kann nie allein auf Ertragspotenzial fokussiert werden.
Risikoberechnung
Wie andere Portfoliomanager können auch wir den Ertrag eines Portfolios über einen fünfjährigen Zeitraum mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 Prozent vorhersagen. Darüber hinaus sind wir aber auch in der Lage, für einen einzelnen Monat innerhalb der kommenden 40 Monate den zu erwartenden Mindestverlust anzugeben. Dieser zusätzliche Wert liefert unseres Erachtens eine zutreffendere Darstellung.
Risikoberechnung
Wie andere Portfoliomanager können auch wir den Ertrag eines Portfolios über einen fünfjährigen Zeitraum mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 Prozent vorhersagen. Darüber hinaus sind wir aber auch in der Lage, für einen einzelnen Monat innerhalb der kommenden 40 Monate den zu erwartenden Mindestverlust anzugeben. Dieser zusätzliche Wert liefert unseres Erachtens eine zutreffendere Darstellung.